2019年干散货海运贸易将小幅增长
分类:行业资讯 时间:2019-01-03 统计:351

过去的2018年国际干散货运输市场运价回升力度减弱,预估全年海运贸易增速将低于运力增速。截至圣诞假期前夕,2018年BDI指数均值为1353点,较2017年全年均值1145点增长18.08%。

  世界贸易组织预计,2019年全球贸易量增长将较2018年降低0.2个百分点。但东南亚主要新兴市场或持续向好,BDI指数均值可能小幅回调至1300点左右。

  大豆贸易受中美贸易摩擦影响较大,中国铝土矿进口增长加速。2018年6月开始美国出口至中国大豆数量大幅下降,9月出口量下降至6.74万吨,较上年同期的287万吨,大幅下跌97.65%。同时美国农业部12月供需报告预测2018/19年度(10月至次年9月)美国出口大豆5171万吨,同比下降12.29%。中国11月大豆进口量为538.4万吨,较上年同期进口的868万吨骤降38%。中国1—11月大豆进口量为8231万吨,同比减少4.3%。但同时美国出口至欧盟、印尼、泰国等国家和地区市场大豆数量大幅提升。2018年1—10月中国铝土矿进口量累计6784万吨左右,同比增加21.7%。

  运力方面,干散货船队运力小幅增长,海岬型运力增长步伐明显加快。截至2018年12月初,全球干散货船运运力达11337艘、8.39亿载重吨。其中海岬型船运力达1726艘、3346万载重吨;巴拿马型船运力2566艘、2065万载重吨;大灵便型船运力3622艘、2005万载重吨;灵便型船运力3423艘、981万载重吨。国际干散货船总运力增速达2.82%,海岬型船舶运力增长步伐加快,增速达3.43%。

  新船订单量逐步减少,海岬型船订单居高不下。截至12月初,国际干散货船新船订单209艘、2297万载重吨,同比下降41.2%。但海岬型干散货船新船订单量达75艘、1562万载重吨,新船订单运力与2017年持平。手持订单中海岬型船占比已达56.8%,占现有运力比重攀升至14.51%,远高于灵便型船的4.11%。而海岬型船新船订单中Newcastlemax(20万—20.9万DWT)达34艘、708万载重吨;Guaibamax(32.5万DWT)达12艘,且船东多为与淡水河谷签订长期租约的PanOcean,SKShipping,H-LineShipping等。

  海岬型船市场集中度不断提升,联盟合作形式趋于常态。截至2018年12月初,海岬型散货船市场仅自有运力统计的CR8(8家最大的干散货船航运企业的市场份额总和)就已达23.62%(以载重吨计算),表明海岬型船已进入低集中竞争型市场。

  为稳定承租双方成本和收益,船东与大货主间长期协议逐步加强,目前淡水河谷共使用约300艘船舶运输铁矿石,其中通过长协合同运输的铁矿石贸易量高达70%。此外,航运企业为提高船舶运营效率,稳定公司收益,联营池和长期租约占比不断提升,传统即期市场中的船舶数量比例大幅下降。

  各货种产量涨跌不一

  世界粗钢产量平稳增长,印度成为全球第二大产钢国。1—10月,亚洲粗钢产量为10.58亿吨,同比增长5.6%。其中,中国和印度是推动全球粗钢产量的强劲力量。中国1—10月粗钢产量达7.82亿吨,累计同比大幅增加6.4%。随着中国持续实行环保限产政策,打响“蓝天保卫战”,环保限产已进入常态化。2018—2019年生态环境部强调“一厂一策”以及实行分级限产,限产得到一定程度上的放松。随着工艺技术不断改进,中国转炉废钢比持续攀升,同时“中频炉”出清后拉动废钢消费需求,在建、新建电炉产能持续释放。2018年7月印度累计粗钢产量首次超过日本,成为世界第二大产钢国。

  而由于全球发达经济体投资市场的复苏和新兴经济体表现出众,全球钢铁需求继续表现强劲,根据世界钢铁协会10月预计2018年全球钢材消费需求将达到16.579亿吨,同比增速为3.9%,世界钢铁需求平稳增长,钢铁消费达历史新高。

  世界煤炭市场在经历了数年的深度调整后,2017年煤炭产量开始止跌回升,全年总产量达77.3亿吨,同比增长3.4%。但受产能增量不足和环保限制等影响,增幅有限。其中1—11月中国原煤产量为3.21亿吨,同比增长5.4%。而据印度煤炭部统计,2018年1—9月印度煤炭产量5.18亿吨,同比增长近7.7%。1—10月份,印尼煤炭产量为4.1亿吨,其中78%用于出口。

  另外,东南亚基础建设以及工业生产的加快,泰国和越南煤炭进口大幅提升,2018年1—10月两国进口量分别达到0.215亿吨和0.1734亿吨,同比增速分别高达13.4%与48.8%。

  中国铝产品产量平稳增长,消费结构持续升级。2018年1—11月我国主要铝产品产量平稳增长,氧化铝、电解铝、铝材产量分别为6627万吨、3144万吨、4108万吨,分别同比增长9.1%、7.5%、0.2%。由于铝的轻量性、耐蚀性、易成形性、再生性等优越性能,中国铝应用领域不断扩大,以铝代铜、以铝代木、以铝代钢的应用正在实现高速发展。

  今年BDI指数或小幅回调

  展望2019年,国际干散货海运贸易量将继续小幅增长,或将低于2.5%增长。随着中国钢材需求偏弱运行,钢材价格下行压力较大,港口进口矿库存高企危机持续,同时废钢比例上升和电炉炼厂产能持续增加,都将减少对进口铁矿石需求。

  中国煤炭平衡局面持续,山东、河南等地已出台相关煤炭消费减量替代工作方案,进口限制政策将较大程度影响2019年煤炭进口局面。

  东南亚主要新兴市场持续看好,煤炭进口需求有望进一步提升。在经济快速发展,进口矿优势明显背景下,印度高品矿进口需求将持续高速增长,同时煤炭进口持续高涨。东南亚市场钢厂产能扩张加快,中国钢材出口降幅将持续。

  运力方面,2019年运力增速将持续高于运量增速,海岬型船运力交付压力加大。在2017—2018年初新船订单回升影响下,后续交付运力压力开始进一步增加,2019年交付计划提升至4049万载重吨。海岬型运力增速将持续提升,其中预计2019年交付的40万吨级VLOC达到12艘。展望2019年,笔者预计2019年国际干散货船队运力增速小幅提升至3.1%左右,继续高于运量增速。

  综上所述,国际干散货运输市场仍处于恢复调整阶段,新兴市场海运贸易发展迅速,但全球干散货海运供需增速已经开始错配,且中国铁矿石进口量降幅将会进一步加大,煤炭消费减量行动逐步落实,预计2019年BDI指数均值将小幅回调至1300点左右。随着大船市场集中度和长期合作协议比例的持续攀升,即期市场波动受长协价格谈判影响进一步加大。

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